國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦會(huì)同國(guó)家衛(wèi)計(jì)委等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中推行“兩票制”的實(shí)施意見(jiàn)（試行）》，“兩票制”全國(guó)推行序幕拉開(kāi)。國(guó)信醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)近期召開(kāi)了電話會(huì)議，邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)資深專(zhuān)家深度解說(shuō)這一行業(yè)重大事項(xiàng)對(duì)工業(yè)、商業(yè)企業(yè)的影響，在此我們將專(zhuān)家主要觀點(diǎn)與投資者分享。
????國(guó)信醫(yī)藥觀點(diǎn)：1）國(guó)家推行兩票制的目的在于降低藥品價(jià)格、凈化流通環(huán)節(jié)，但效果仍有待觀察。2）兩票制對(duì)于現(xiàn)有占比80-90%的底價(jià)代理模式將形成沖擊，商業(yè)企業(yè)可能發(fā)生改變，未來(lái)集中度將大幅提升。3）對(duì)于醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)將對(duì)其財(cái)務(wù)處理能力提出更高要求，從密集型渠道結(jié)構(gòu)改為單一性渠道結(jié)構(gòu)，覆蓋面整體是下降的。4）最終終端覆蓋范圍廣、有上游良好粘性、有快速并購(gòu)執(zhí)行力的企業(yè)將在洗牌中脫穎而出。投資建議：推薦在兩票制+營(yíng)改增政策影響下受益且估值較低的醫(yī)藥商業(yè)龍頭上海醫(yī)藥，國(guó)藥系北京地區(qū)分銷(xiāo)平臺(tái)和全國(guó)麻藥平臺(tái)國(guó)藥股份，關(guān)注在醫(yī)療器械細(xì)分市場(chǎng)快速外延擴(kuò)張的嘉事堂。
????風(fēng)險(xiǎn)提示：兩票制執(zhí)行對(duì)于集中度的提升不達(dá)預(yù)期。
????評(píng)論：
????嘉賓：最近兩票制出臺(tái)，已有大量報(bào)刊媒體對(duì)其進(jìn)行了解讀，相信大家對(duì)其已經(jīng)有基本了解，這里主要跟大家解說(shuō)一些關(guān)鍵性問(wèn)題。
????國(guó)家推行兩票制的目的
????談到兩票制，很多人把它解釋為當(dāng)年醫(yī)改的方針?lè)椒āＦ鋵?shí)從總體背景來(lái)講，兩票制只是在新醫(yī)改方式下的一個(gè)手段而已。這個(gè)手段實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是降低藥品價(jià)格，凈化流通環(huán)境等，這個(gè)是大家要理解的。
????最近頒布的《在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購(gòu)中推行“兩票制”的實(shí)施意見(jiàn)》文件，實(shí)際上是在2016年各地兩票制探索基礎(chǔ)之上整理出的文件，它結(jié)束了關(guān)于兩票制要不要實(shí)行、怎么實(shí)行的爭(zhēng)論。其實(shí)我相信投資者們對(duì)已經(jīng)有十年歷程的兩票制并不陌生，2005年廣東開(kāi)始試行兩票制，但效果不好，出現(xiàn)了上有政策下有對(duì)策的現(xiàn)象。比如：工業(yè)企業(yè)開(kāi)票，10單票里1單開(kāi)高價(jià)票，9單開(kāi)低價(jià)票，查票就用高價(jià)票沖抵，以這種方式來(lái)應(yīng)對(duì)兩票制的問(wèn)題。另外，在實(shí)施中也出現(xiàn)了問(wèn)題，當(dāng)時(shí)的醫(yī)藥企業(yè)，行業(yè)協(xié)會(huì)堅(jiān)決反對(duì)，當(dāng)時(shí)廣東政府沒(méi)有把它執(zhí)行下去。
????目前來(lái)看，實(shí)施兩票制最好的是2012年的福建，執(zhí)行徹底。2016年以后，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)家的各項(xiàng)政策中都會(huì)提到兩票制或鼓勵(lì)一票制，體現(xiàn)了國(guó)家目前醫(yī)改治理下所使用的方法。其實(shí)國(guó)家出臺(tái)兩票制就是直接針對(duì)流通環(huán)節(jié)過(guò)多，藥價(jià)高的現(xiàn)象，希望能降低藥價(jià)。但最后到底能不能達(dá)到降藥價(jià)的目的，我們還要再觀察。
????2016年疫苗事件后推行一票制的影響和思考
????去年三月份的疫苗事件是兩票制推進(jìn)的重要推動(dòng)因素，疫苗事件爆發(fā)后，大家發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥的流通、生產(chǎn)、使用等環(huán)節(jié)中存在很多問(wèn)題，針對(duì)這些問(wèn)題，國(guó)家希望通過(guò)推進(jìn)一票制直接解決。
????一票制對(duì)疫苗行業(yè)的影響非常大，目前全國(guó)二線疫苗處于全部斷貨狀態(tài)，表現(xiàn)在幾個(gè)方面：1、生產(chǎn)領(lǐng)域：企業(yè)生產(chǎn)量大幅下滑20-30%；2、流通領(lǐng)域：現(xiàn)在生產(chǎn)企業(yè)需直接配送疫苗到各地CDC，而各地CDC沒(méi)有完善的配送系統(tǒng)，導(dǎo)致很多疫苗無(wú)法到位。像四川等企業(yè)，是由省統(tǒng)一建立疫苗招標(biāo)平臺(tái)，由省出面招標(biāo)、分發(fā)，出現(xiàn)了一系列問(wèn)題，也導(dǎo)致了部分省市一線城市斷貨。
????兩票制推進(jìn)歷程
????2016年4月到12月，國(guó)家出臺(tái)了很多兩票制相關(guān)政策：3月份疫苗事件爆發(fā)；4月國(guó)務(wù)院提出要實(shí)現(xiàn)兩票制；4月底衛(wèi)計(jì)委響應(yīng)號(hào)召出臺(tái)2016年醫(yī)改工作方案，其中特別提到藥品采購(gòu)要實(shí)現(xiàn)兩票制；7月又把耗材納入了采購(gòu)的對(duì)象，擴(kuò)大了范圍；11月國(guó)家醫(yī)改小組在意見(jiàn)中提到要實(shí)行兩票制；12月底，又審議通過(guò)了《關(guān)于進(jìn)一步改革完善藥品生產(chǎn)流通使用政策的若干意見(jiàn)》，再一次提到了藥品流通領(lǐng)域要繼續(xù)兩票制改革。在這過(guò)程中，安徽、陜西、四川、重慶、湖南各省市相繼出臺(tái)兩票制政策，昨天海南也出臺(tái)了相關(guān)政策。梳理這些文件和事件，我們看到兩票制擴(kuò)大到了所有公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大到了耗材，覆蓋的面越來(lái)越廣。
????事實(shí)上2012-2016年，已經(jīng)有福建、廣東、新疆、山西、寧夏、遼寧、河北、湖南、江蘇、浙江、西藏、吉林12省已經(jīng)在相關(guān)的招標(biāo)文件中提到了兩票制的實(shí)行，而其中只有福建確實(shí)對(duì)醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，而其他省份在兩票制政策的落實(shí)過(guò)程中并沒(méi)有對(duì)行業(yè)產(chǎn)生很大的沖擊。由此得出一個(gè)重要結(jié)論：兩票制政策并不可怕，關(guān)鍵是政府如何將該政策落實(shí)到底。
????新文件值得關(guān)注的內(nèi)容
????這份新文件，主要是統(tǒng)一了兩票制的一些說(shuō)法并提出了一些新的內(nèi)容。我覺(jué)得有幾個(gè)點(diǎn)可以關(guān)注：1、關(guān)于流通領(lǐng)域，什么情況不視為一票，對(duì)此新文件進(jìn)行了重新的定義。2、合理進(jìn)行確定加價(jià)。討論稿中，加價(jià)率是由各省發(fā)改委自定進(jìn)行檢查，但政策稿中沒(méi)有提出來(lái)。只提到合理確定加價(jià)水平，在發(fā)布會(huì)上也詳細(xì)提到了福建省加價(jià)率的情況。3、首先提出允許藥品流通企業(yè)異地建倉(cāng)、多倉(cāng)協(xié)同配送，按照以前的行業(yè)規(guī)范是不允許異地設(shè)庫(kù)的，這是一個(gè)新的安排和突破。4、還提到了一些反對(duì)地方保護(hù)主義的問(wèn)題、清理目前藥品采購(gòu)、配送商選擇等問(wèn)題，特殊偏遠(yuǎn)地區(qū)允許流通企業(yè)再開(kāi)一票的問(wèn)題，這些都是文件新提出的內(nèi)容。5、為保證政策實(shí)施，提出了一些保障性的措施，譬如藥品集中招標(biāo)如果不按兩票制執(zhí)行，取消招標(biāo)資格等一系列措施。
????各地出臺(tái)的政策和國(guó)家政策有矛盾
????國(guó)家政策的宏觀性的方向，給各地的政策細(xì)化留了很大的空間。重慶：境內(nèi)外都算一票，國(guó)家政策則把境內(nèi)的國(guó)內(nèi)總代理取消了。國(guó)內(nèi)外總代理是一種銷(xiāo)售方式，這種銷(xiāo)售方式是可以按照兩票制的方式實(shí)施的。各地在這個(gè)問(wèn)題上具體的制定會(huì)不會(huì)放寬，是值得關(guān)注的一個(gè)點(diǎn)。
????我的觀點(diǎn)是，按照國(guó)家總體思想，趨同統(tǒng)一要求可能是未來(lái)政策制定的發(fā)展趨勢(shì)。
????像陜西、寧夏、青海、河北、四川、重慶都有一些特殊的規(guī)定，比如試點(diǎn)區(qū)域?qū)嵭袃善敝疲窃圏c(diǎn)按原來(lái)的方式實(shí)行等，這些特殊的規(guī)定是未來(lái)要關(guān)注的。
????梳理所有已出臺(tái)政策的省份，目前有29個(gè)省，明確時(shí)間表的有陜西、四川、安徽、海南等。
????關(guān)于兩票制的本質(zhì)以及合理性的思考
????我認(rèn)為實(shí)施兩票制的邏輯是有問(wèn)題的，政府實(shí)施兩票制的邏輯是流通環(huán)節(jié)多，所以價(jià)格高，由此要建立兩票制。但我認(rèn)為這是不對(duì)的，到底兩票制實(shí)施能否降低藥品價(jià)格，這是不一定的。在面對(duì)這個(gè)質(zhì)疑的時(shí)候，政府去年給明確說(shuō)能夠降低的，但根據(jù)我的研究，并不見(jiàn)得。
事實(shí)上，根據(jù)我的研究，按照一票制實(shí)行的生產(chǎn)企業(yè)，其藥品價(jià)格是高于實(shí)現(xiàn)兩票制的藥品的價(jià)格，所以票數(shù)和價(jià)格并沒(méi)有直接的關(guān)系，這是作為投資者必須要了解的問(wèn)題。
??還有一個(gè)問(wèn)題，是兩票制最大的誤區(qū)。一直都有很多政策研究者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)藥工業(yè)的朋友出來(lái)反對(duì)兩票制，其實(shí)我覺(jué)得反對(duì)兩票制沒(méi)有道理。按照全球流通領(lǐng)域的發(fā)展路徑，兩票制是未來(lái)渠道扁平化的制度要求，而且我國(guó)目前80-90%的地區(qū)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了兩票制。作為大型商業(yè)流通企業(yè)，如果沒(méi)有國(guó)家兩票制的制度，在設(shè)計(jì)渠道結(jié)構(gòu)時(shí)，也是按兩票制的政策來(lái)設(shè)計(jì)的，因?yàn)樗切首罡叩那澜Y(jié)構(gòu)。
????我并不反對(duì)兩票制，但我反對(duì)強(qiáng)制性的兩票制。我認(rèn)為目前強(qiáng)制性實(shí)行兩票制是有問(wèn)題的，強(qiáng)制地讓行業(yè)實(shí)行兩票制和十八大精神以及市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)則是相悖的。我認(rèn)為兩票制的本質(zhì)是醫(yī)藥流通領(lǐng)域成熟治理的政策結(jié)果，但不是技術(shù)路徑和行政干預(yù)的方法，兩票制是自熱過(guò)渡的。國(guó)外的兩票制不是行政干預(yù)的結(jié)果，是長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的結(jié)果。
????有人說(shuō)政策推動(dòng)兩票制是政府的合理適度干預(yù)，我認(rèn)為這個(gè)邏輯也不對(duì)，因?yàn)檎嬲档退巸r(jià)的并不是兩票制。
????兩票制改變的不是藥價(jià)，而是流通環(huán)節(jié)利益環(huán)節(jié)分配結(jié)算，近半年來(lái)生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)聊的最多的是營(yíng)改增、兩票制后，無(wú)法過(guò)票取錢(qián)，多出的運(yùn)營(yíng)成本如何分?jǐn)偂?/SPAN>
????兩票制對(duì)行業(yè)宏觀面的影響：
????1、兩票制將對(duì)現(xiàn)有的生產(chǎn)、流通企業(yè)的底價(jià)代理銷(xiāo)售模式造成巨大沖擊，這種模式占目前總銷(xiāo)售模式的80-90%；2、營(yíng)改增和兩票制雙制度疊加，將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)處理能力提出更高的要求，未來(lái)2-3年甚至是3-5年經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售依然是醫(yī)藥行業(yè)銷(xiāo)售的主要銷(xiāo)售模式，這種模式下財(cái)務(wù)處理是很邊緣、灰色的，如果沒(méi)有強(qiáng)大的財(cái)務(wù)處理能力，將難以支撐原有的銷(xiāo)售模式；3、行業(yè)運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)提高，一些單獨(dú)的產(chǎn)品藥價(jià)會(huì)降，但總體行業(yè)的價(jià)格水平將會(huì)上升；4、催生出新的銷(xiāo)售模式，比如CSO，但我認(rèn)為這只是一種補(bǔ)充的銷(xiāo)售方式，而不是未來(lái)的方向，目前國(guó)內(nèi)常提的CSO是通過(guò)自設(shè)代理公司來(lái)做，其實(shí)本質(zhì)還是過(guò)票洗錢(qián)公司，這類(lèi)公司是國(guó)家目前重點(diǎn)打擊的對(duì)象，真正的CSO是第三方外包的銷(xiāo)售模式。2017年CSO一定會(huì)魚(yú)龍混雜，達(dá)到快速興起甚至泛濫的程度。
????兩票制對(duì)商業(yè)企業(yè)的影響
????兩票制對(duì)不同企業(yè)影響并不相同。總的來(lái)說(shuō)，對(duì)商業(yè)企業(yè)的影響是使“強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者消亡”，影響的大小和商業(yè)公司業(yè)務(wù)中直銷(xiāo)、調(diào)撥的比例有關(guān)，調(diào)撥的比例越高，影響越大。
????對(duì)大型流通公司，兩票制為其創(chuàng)造了兼并收購(gòu)的契機(jī)，預(yù)期未來(lái)行業(yè)內(nèi)將出現(xiàn)并購(gòu)潮，行業(yè)的集中度將上升。
????對(duì)中型流通公司，由于不愿意被大型公司收購(gòu)，將會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，通過(guò)聯(lián)合重組、組建集團(tuán)進(jìn)行政策適應(yīng)。
????對(duì)過(guò)票公司，由于這類(lèi)公司是目前國(guó)家重點(diǎn)打擊的對(duì)象，隨著政策收緊，一定會(huì)消亡。
????對(duì)區(qū)域內(nèi)一級(jí)、二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商，這類(lèi)公司可能面臨幾種轉(zhuǎn)型：1.在特定區(qū)域內(nèi)擁有強(qiáng)于大型流通公司的終端體系，生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)將這類(lèi)經(jīng)銷(xiāo)商升級(jí)為它的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商；2.被大型商業(yè)公司收購(gòu)；3.可能在整個(gè)醫(yī)藥系統(tǒng)無(wú)法再經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)型成為OTC、物流商或CSO公司。
????另外還有一些沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的公司面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
????商業(yè)公司在兩票制中面臨的挑戰(zhàn)
????商業(yè)公司在整個(gè)兩票制中面臨的最大挑戰(zhàn)是銷(xiāo)售模式的改變，兩票制前商業(yè)公司具有以下三大職能：1.產(chǎn)品的配送；2.融資功能，墊資到醫(yī)院等機(jī)構(gòu)中；3.幫助醫(yī)療機(jī)構(gòu)、上市企業(yè)解決票據(jù)問(wèn)題。兩票制后終端配送能力和整體融資能力成為其主導(dǎo)能力，這是整個(gè)銷(xiāo)售模式的改變。在這個(gè)模式的改變下，物流、供應(yīng)鏈具有延伸能力的企業(yè)能獲得最大的利好，而醫(yī)療機(jī)構(gòu)隨著零庫(kù)存的要求使得物流在整個(gè)醫(yī)改中取得突飛猛進(jìn)的進(jìn)步，在這種趨勢(shì)下，未來(lái)終端覆蓋廣、資金能力強(qiáng)、可以提供醫(yī)院供應(yīng)鏈延伸服務(wù)的商業(yè)企業(yè)可能成為政策紅利的最大分享者。
????兩票制對(duì)于商業(yè)企業(yè)最大的影響就是集中度提高，大家可以結(jié)合另一個(gè)文件來(lái)理解兩票制政策，也就是2016年12月份出臺(tái)的商務(wù)部關(guān)于醫(yī)藥流通領(lǐng)域的5年發(fā)展規(guī)劃，該發(fā)展規(guī)劃中明確提出到2020年要使百?gòu)?qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)份額占有到90%以上，按照2016年的數(shù)據(jù)，百?gòu)?qiáng)占到68%的市場(chǎng)份額，如果未來(lái)要達(dá)到90%以上，2017年和2018年要能逐漸上升到80%、85%，13000家企業(yè)90%的配送要逐步集中在前100家，這就意味著12000多家商業(yè)公司整體的配送額將會(huì)非常低，這是一個(gè)非常大的變局。按照我的預(yù)測(cè)，2018年-2020年，真正從事醫(yī)療配送銷(xiāo)售的企業(yè)可能只剩下3000到4000家，這些足以保證全國(guó)的供應(yīng)，十三五規(guī)劃中也做出了類(lèi)似的安排。
????福建省兩票制經(jīng)驗(yàn)分析總結(jié)
????我們分析了福建省實(shí)行四年的兩票制結(jié)果，發(fā)現(xiàn)在福建省商業(yè)公司里，有些公司取得了突飛猛進(jìn)的進(jìn)步，有些商業(yè)公司保持了平穩(wěn)的發(fā)展，商業(yè)公司從原來(lái)的200多家縮減到了60多家，這就給商業(yè)公司提供了一個(gè)重要的看點(diǎn)，哪些商業(yè)公司會(huì)成為今后兩票制紅利的最大分享者，總結(jié)而言我們看好以下三類(lèi)公司：
????第一：C端覆蓋面廣的企業(yè)；
????第二：跟上游的供應(yīng)商供求關(guān)系良好的企業(yè)；
????第三：在目前兼并重組中快速擴(kuò)張企業(yè)。
????兩票制對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的影響
????兩票制對(duì)生產(chǎn)企業(yè)最大的影響是對(duì)銷(xiāo)售模式、渠道結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)成本和管理風(fēng)險(xiǎn)的影響。
????其中最大的變化是一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量的變化，全國(guó)推行兩票制以后，生產(chǎn)企業(yè)的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量將會(huì)急劇增長(zhǎng)。兩票制推行之后，生產(chǎn)企業(yè)的三級(jí)分銷(xiāo)體系將成為二級(jí)分銷(xiāo)體系，大量的二、三級(jí)分銷(xiāo)商將會(huì)成為一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商，因此數(shù)量將會(huì)急劇增加。
????在我最近走訪的一些企業(yè)里，有50多家一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商的可能擴(kuò)增到了200-300家，原來(lái)有100家一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商的可能擴(kuò)增到了700-800家，這樣才能保證整個(gè)終端的全覆蓋，這將會(huì)大大提升生產(chǎn)企業(yè)的管理成本和運(yùn)營(yíng)成本。運(yùn)營(yíng)成本表現(xiàn)如下：
????1.人力成本增長(zhǎng)；
????2.集中性發(fā)貨改為分散性發(fā)貨，運(yùn)營(yíng)成本提升；3.風(fēng)險(xiǎn)急劇加大，以前采用省代、省物流的方式，采用統(tǒng)一發(fā)貨統(tǒng)一回款，今后的經(jīng)銷(xiāo)商變成多條散的局面，貨款風(fēng)險(xiǎn)急劇加大，這也給生產(chǎn)企業(yè)提供了管理上非常重大的挑戰(zhàn)。
4.覆蓋面整體下降，這是我們經(jīng)常會(huì)談?wù)摰囊粋€(gè)誤區(qū)，比如現(xiàn)在50個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商能夠覆蓋一萬(wàn)家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，今后增加到300家經(jīng)銷(xiāo)商，是否能夠覆蓋面更大呢？其實(shí)從整個(gè)渠道管理上分析，我們發(fā)現(xiàn)它的覆蓋面不僅不會(huì)增多，反而會(huì)減小。從密集型渠道結(jié)構(gòu)改為單一性渠道結(jié)構(gòu)，覆蓋面整體是下降的，因此這也是生產(chǎn)企業(yè)面臨的巨大沖擊。
?生產(chǎn)企業(yè)面臨的沖擊
????總體生產(chǎn)企業(yè)在挑戰(zhàn)和政策紅利方面有兩個(gè)最重要的影響要素：
????1.帶金銷(xiāo)售將會(huì)受到重創(chuàng)，兩票制、營(yíng)改增、信息追溯、政策價(jià)格追溯這些結(jié)合在一起將使現(xiàn)有的帶金銷(xiāo)售無(wú)法進(jìn)行或者很艱難地進(jìn)行，因此未來(lái)學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)、合規(guī)和財(cái)務(wù)處理能力強(qiáng)大的企業(yè)將成為政策紅利的分享者；2.沖擊來(lái)源于低價(jià)開(kāi)票轉(zhuǎn)為高價(jià)開(kāi)票，涉及到兩票制政策中的驗(yàn)票等制度安排，同時(shí)還涉及到目前確定加價(jià)率水平，這將壓縮過(guò)票洗錢(qián)經(jīng)銷(xiāo)商的生存空間，因此以生產(chǎn)為主導(dǎo)的企業(yè)，以合規(guī)高開(kāi)票、產(chǎn)品質(zhì)量學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)為主導(dǎo)的企業(yè)可能在未來(lái)成為主流。
????由低開(kāi)向高開(kāi)轉(zhuǎn)換，我認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)有幾種模式的轉(zhuǎn)換：
????第一：自建辦事處，自己運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售，這是可以實(shí)現(xiàn)的，但運(yùn)營(yíng)成本太高，90%的企業(yè)可能難以做到；第二：傭金制，也就是CSO模式；
????第三：服務(wù)外包，把原有的銷(xiāo)售進(jìn)行項(xiàng)目性的分解，分解成3、4、5甚至更多的分包和發(fā)包，最后進(jìn)行組合性的銷(xiāo)售。
????總的來(lái)看，生產(chǎn)企業(yè)一定會(huì)面臨集中度提高，大量企業(yè)死亡，在最近兩年中，可能有以下幾類(lèi)企業(yè)會(huì)面臨死亡的風(fēng)險(xiǎn)：
????第一：不能獲取中標(biāo)資格的企業(yè)；
????第二：沒(méi)有財(cái)務(wù)處理能力的企業(yè)；
????第三：被欠款拖垮死亡，醫(yī)院規(guī)定30天匯款不一定能實(shí)現(xiàn)，如果不能實(shí)現(xiàn)，欠款10個(gè)月、360天、18個(gè)月的依然會(huì)存在，將會(huì)把很多采用兩票制的小的散的商業(yè)公司拖垮；第四：轉(zhuǎn)型后企業(yè)不見(jiàn)得一定能夠生存，也會(huì)面臨死亡。在兩票制沖擊下，大量醫(yī)藥企業(yè)轉(zhuǎn)行，做藥品改為做器械，做器械改為做保健品，還有徹底轉(zhuǎn)型等。
????兩票制與一票制
????2016年的11月份，福建省的一些地方開(kāi)始執(zhí)行一票制，因此有行業(yè)專(zhuān)家認(rèn)為一票制在各個(gè)省將會(huì)推廣，浙江省從2015年開(kāi)始搞一票制，到2016年突然改換腔調(diào)說(shuō)不搞一票制了，搞的還是兩票制、多票制，但是鼓勵(lì)一票制。究竟是是一票制效率高還是二票制的交易效率高，如果單從交易效率的角度來(lái)分析，兩票制的交易效率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一票制的交易效率的，因此我判斷未來(lái)兩票制會(huì)成為各省追隨的的方向，一票制的方式可能不會(huì)成為未來(lái)方向。
????問(wèn)答環(huán)節(jié)：
????Q：2016年已經(jīng)在執(zhí)行或?qū)嵭袃善敝频氖》?，您?duì)他們實(shí)際執(zhí)行的情況以及最終產(chǎn)生的影響是不是符合預(yù)期是如何判斷的？對(duì)未來(lái)兩票制在全國(guó)推廣的執(zhí)行情況大概如何判斷？可能會(huì)遇到哪些問(wèn)題？
????A：第一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于各個(gè)省的執(zhí)行情況，其實(shí)現(xiàn)在執(zhí)行的只有福建一個(gè)省，安徽省雖然開(kāi)始執(zhí)行，但目前還沒(méi)有看到實(shí)際效果?？赡艽蠹乙碴P(guān)注到網(wǎng)上有一篇文章關(guān)于財(cái)政部對(duì)福建省執(zhí)行兩票制的深度調(diào)查，結(jié)論是兩票制并不利于降低藥價(jià)，那么兩票制能不能降低藥價(jià)，我個(gè)人認(rèn)為從整個(gè)福建的執(zhí)行過(guò)程來(lái)看并不是由于兩票制降低了藥品價(jià)格。2016年5月23號(hào)在三明出臺(tái)的文件，這是福建藥品價(jià)格降低的最有效的措施：1.標(biāo)外采購(gòu)，標(biāo)外采購(gòu)是藥品價(jià)格降低的重要方法；2.增加醫(yī)療機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力，降低藥品價(jià)格，這是降低藥品價(jià)格的重要手段，而功勞不是兩票制的功勞，所以在實(shí)施過(guò)程中包括正在實(shí)施的福建、安徽、山西，兩票制降價(jià)的效果一定不會(huì)明顯，這是現(xiàn)在我對(duì)各省執(zhí)行兩票制的一個(gè)判斷。國(guó)家執(zhí)行兩票制會(huì)不會(huì)達(dá)到預(yù)期效果，我覺(jué)得如果從降價(jià)的角度評(píng)價(jià)兩票制，應(yīng)該達(dá)不到效果。降價(jià)是一個(gè)組合拳最終的結(jié)果，一定不是兩票制能夠帶來(lái)的結(jié)果。那么各地能不能把這個(gè)政策徹頭徹尾地執(zhí)行下去，我覺(jué)得即使執(zhí)行下去，也不是根本。
????在這個(gè)政策出臺(tái)以后，行業(yè)中出現(xiàn)了反對(duì)兩票制的聲音，我想國(guó)家已經(jīng)制定了大政方針來(lái)降低藥品價(jià)格，我認(rèn)為反對(duì)是沒(méi)有道理的。我們現(xiàn)在需要從產(chǎn)業(yè)的角度，行業(yè)的角度合理的應(yīng)用兩票制的方法找到一些應(yīng)對(duì)的策略和方式，反對(duì)是沒(méi)有道理，反對(duì)的話我們應(yīng)該反對(duì)政府行政化的市場(chǎng)干預(yù)，市場(chǎng)干預(yù)中就涉及到了一些核心點(diǎn)，兩票制政策需不需要政府，應(yīng)不應(yīng)該以行政化的方式干預(yù)，其實(shí)這是法律爭(zhēng)論的一個(gè)盲點(diǎn)，我們現(xiàn)在無(wú)法說(shuō)它對(duì)或錯(cuò)，這就像政府和市場(chǎng)究竟應(yīng)管理到哪一步，怎么管的問(wèn)題，這其實(shí)是永遠(yuǎn)爭(zhēng)論不清楚的話題。中國(guó)究竟采用的是市場(chǎng)化理念，采用需求側(cè)改革還是供應(yīng)側(cè)改革，到今年一直還是正在爭(zhēng)論的問(wèn)題，其實(shí)中間的核心問(wèn)題還是究竟政府主導(dǎo)還是市場(chǎng)主導(dǎo)的問(wèn)題，這其實(shí)是一直在爭(zhēng)論的問(wèn)題。我覺(jué)得以后逐漸釋放市場(chǎng)的自由度將成為十八大精神要求下，尤其是習(xí)主席提出供應(yīng)側(cè)改革后的未來(lái)主導(dǎo)方向。政府減少市場(chǎng)干預(yù)將成為未來(lái)政策的發(fā)展方向，我覺(jué)得核心的問(wèn)題應(yīng)該是在這里，它的影響結(jié)果我覺(jué)得可能不是一個(gè)太好的結(jié)果，至少按表面的幾個(gè)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。
????Q：福建省是率先執(zhí)行兩票制的省份，集中度提高的同時(shí)會(huì)不會(huì)導(dǎo)致配送的凈利率和毛利率下降？?jī)善敝评萌珖?guó)性或者地方性的龍頭商業(yè)企業(yè)，但在集中度大幅提升的過(guò)程中利益分配改變后盈利能力是否會(huì)下降？基層并購(gòu)也是大家關(guān)注點(diǎn)之一，在福建企業(yè)由200多家減少到60家，原有140家企業(yè)的人員和資源是通過(guò)什么樣的途徑重新利用？在福建執(zhí)行過(guò)程中，到底是哪些企業(yè)在這個(gè)過(guò)程中受益較大的，您剛才提到的細(xì)分子類(lèi)里哪個(gè)受益最大？
????A：兩票制本身就是對(duì)利益鏈的重新劃分，在商業(yè)配送上應(yīng)該變化不大。假如原有的配送方式國(guó)家規(guī)定一個(gè)合理的利潤(rùn)加價(jià)率，按照正常商業(yè)公司流通配送是5-8個(gè)點(diǎn)，兩票制后還是保持這樣的情況，不會(huì)發(fā)生很大變化。中國(guó)的配送點(diǎn)數(shù)有的地方是12個(gè)點(diǎn)或10個(gè)點(diǎn)8個(gè)點(diǎn)，美國(guó)現(xiàn)在基本都在5個(gè)點(diǎn)以內(nèi)，隨著量的增加，企業(yè)利用效率的提高，今后我覺(jué)得最終會(huì)向美國(guó)這個(gè)方向靠攏。在整體規(guī)模化效應(yīng)起來(lái)之后，配送點(diǎn)數(shù)會(huì)逐漸降低，這是個(gè)趨勢(shì)，但是至少在當(dāng)前的情況下對(duì)配送影響不是特別大。
????第二個(gè)問(wèn)題是您剛才提到哪些商業(yè)公司會(huì)獲利，其實(shí)我覺(jué)得其實(shí)您更關(guān)心的是我們這些企業(yè)都關(guān)了門(mén)怎么辦，其實(shí)都沒(méi)有關(guān)門(mén)，就像我們提到的四類(lèi)經(jīng)銷(xiāo)商，他們都采用分流的方式，采用不同的方法，一類(lèi)經(jīng)銷(xiāo)商在福建如國(guó)藥、鷺燕、九州通等都收購(gòu)了大量的公司，表面看到的是這60多家公司在業(yè)內(nèi)配送，其實(shí)原有的很多公司都進(jìn)入到了這些大公司的系統(tǒng)里，這一類(lèi)公司可以定義為被并購(gòu)的公司。第二類(lèi)是轉(zhuǎn)型公司，其實(shí)很多企業(yè)確實(shí)喪失了醫(yī)療機(jī)構(gòu)的配送權(quán)，轉(zhuǎn)型做OTC的配送，轉(zhuǎn)型做產(chǎn)品推廣，這種轉(zhuǎn)型有很多，至少我們沒(méi)有看到原來(lái)的藥店出現(xiàn)大面積失業(yè)，我想其實(shí)存在系統(tǒng)內(nèi)部的糾偏機(jī)制，在一年3萬(wàn)億的銷(xiāo)售份額中一定能重新找到每個(gè)人的重新定位，這是社會(huì)利益再分配的一個(gè)整體機(jī)制。
至于哪些企業(yè)受益，從福建的例子中也可以看到就是我剛才總結(jié)的三點(diǎn)：1.終端覆蓋范圍越廣越受益，無(wú)論公司大還是小，哪怕是自然人，把握了C端也可以依附現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)或者流通企業(yè)進(jìn)行行政推廣。2.有上游良好的粘性，這樣才可能拿到相應(yīng)產(chǎn)品的配送。3.擁有強(qiáng)大執(zhí)行力，快速并購(gòu)能力的企業(yè)，或者如果沒(méi)有能力并購(gòu)別人，至少可以選擇被別人并購(gòu)。采用這些方式就可以享受紅利，這是我對(duì)您剛才兩個(gè)問(wèn)題的一個(gè)判斷。
??Q：剛才您提到未來(lái)企業(yè)很重要的一個(gè)能力就是對(duì)于財(cái)務(wù)處理，這方面能否詳細(xì)解釋一下？
????A：其實(shí)營(yíng)改增應(yīng)該給大家提供了明確的處理方式，政策明確規(guī)定哪些票據(jù)可以作為合規(guī)的企業(yè)費(fèi)用，作為進(jìn)項(xiàng)稅沖抵增值稅，這在營(yíng)改增文件中可以明確看到。目前醫(yī)藥行業(yè)最大的路徑是原有的如管理公司、咨詢公司、文化公司開(kāi)據(jù)的票據(jù)，可以幫助我們解決正常性的一個(gè)收益，其次，大家需要關(guān)注個(gè)體工商戶進(jìn)行票據(jù)沖抵，個(gè)體工商戶可以到當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)局代開(kāi)發(fā)票，然后進(jìn)行稅務(wù)沖抵，另外一個(gè)方式是以個(gè)人以勞務(wù)方式以地方所得稅開(kāi)抵發(fā)票。還有兩類(lèi)公司，一類(lèi)是交定額稅的公司，開(kāi)多少票不用做核查，這種小規(guī)模公司也成為企業(yè)解決稅收一個(gè)很重要的方法，另外小規(guī)模的咨詢類(lèi)按照3%的增值點(diǎn)繳納所得稅，這也是解決生產(chǎn)企業(yè)發(fā)票的一種方法，大體上就是這樣的幾種方式。
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